TT Score
フロント ランニング
フロント ランニング (Front Running) は、今後の取引のインサイダー知識を活用して、限月の価格への影響から利益を得る試みをいいます。例えば、トレーダーが顧客の1人に対して大規模な注文を発注する前や後に自分の注文を発注することがあります。トレーダーは顧客の注文のおかげで価格の変化から利益を得ることになります。
フロント ランニング モデルは、出来高や価格に大きな変化が発生する場合の、時間の異常点を検出します。この時間の地点から、会社のトレーダーが取引セッションで先に異常点の事象から利益を得たかどうかをモデルは決定します。
フロント ランニングのスコア方法
フロント ランニングの可能性を検出するため、TT Score では、限月の価格も同じ分数の間に大きく動くと、(クラスタセッションのその限月に対しすべての分足を使って) 市場の出来高が設定したパーセントしきい値を超過するのを示す分足を識別します。これらの異常足は、チャートで緑色の市場出来高足の細い黒色の外枠で示されます。分ロウソク足も同じチャートに表示され、相当する分の足出来高とぴったりと一致します。
フロント ランニング モデルは、異常事象中に会社が大規模な出来高を発注したかどうかを決定します。これは、会社の取引が出来高と価格移動異常の推進力であったことを示します。次にモデルは異常点の以前、最中、以降の会社の取引の異なった特徴を見ます。例えば可能性のある利益やアグレッシブ動作、合計価格の移動を見て、スコアに知らせようとします。
フロント ランニング スコアは、0～100 の変動に基づいています。例えば、「75」のクラスタ スコアは、会社が大規模な異常点の事象から利益を得た可能性のある発注を行ったことを示します。
フロント ランニング スコアカード メトリック
[Scorecard Metrics] セクションでは、フロント ランニングに関連する以下の統計を測定します。
- acct_clust_sum_fillVol: クラスタ全体に対する合計買と売の約定出来高で、取引口座別に表示。
- comp_clust_count_traderAcct: クラスタ内に表示される、トレーダーと口座の組み合わせ数。
- comp_clust_pct_mktVol_on_aggr_side: 市場のアグレッシブ系の市場出来高の会社のパーセント数 (流動性取得の取引で約定を受ける売買側)。
- comp_clust_pct_vol_aggr_flagged: アグレッシブとフラグされた会社の出来高パーセント数。
- comp_clust_sum_mktVol: 市場出来高の会社の合計 (ロウソク足) の出来高。
- comp_outlierBar_pct_mktVol: 異常事象の間の会社の市場 (ロウソク足) 出来高のパーセント数。
- comp_sod_num_position: TT Score で計算される会社の SOD ポジション。
- mkt_outlierBar_delta_ticks: 異常事象の価格の変化。ティックで表示されます。
- trader_clust_sum_fillVol: トレーダーごとに表示される、約定済みの買枚数と売枚数の合計。
- trader_prepos_pct_mktVol: ポジション前の段階の市場の出来高のトレーダーのパーセント数。
- traderAcct_clust_sum_fillVol: トレーダー/口座ごとに表示される、約定済みの買枚数と売枚数の合計。
フロント ランニングの識別
フロント ランニング モデルでは、緑色のロウソク足として、全ての大規模な出来高が表示されます。異常事象は、薄い黒色のボックスで囲まれた緑色のロウソク足で表示されます。モデルではまた、買いには青色の点で、売りには赤色の点で関連の注文が表示されます。モデルは関連の注文と異常事象を、薄い青色線で接続し、その接続を強調表示します。
TT Score でフロント ランニング クラスタを調査する際、以下の内容を考慮してください。
- 異常事象で強調表示された取引操作。
- 異常時ションの前と後の取引操作のアグレッシブ スコア。
[Cluster Scorecard] (クラスタ スコアカード) を使って、高クラスタ スコアをトリガーした操作を分析できます。強調表示された異常事象は、疑わしい取引パターンの可能性について視覚的な手がかりを提供しています。スコアカードの注文システム履歴データは、注文の情報の確認や操作のタイミングを確認するのに使用できます。以下の例では、フロント ランニングの可能性として識別された取引操作を示しています。
この例では、以下の内容が示されています。
- 異常事象は、限月の価格の上昇させる買注文の高い出来高を示しています。
- 異常事象の前は、トレーダーがいくつかの買注文を低い価格で約定させました。
- 異常事象に続いて、トレーダーがいくつかの売注文を高めの価格で約定させました。