クロス トレード

ブローカーやポートフォリオ マネージャーなどとして、同じ限月の買注文と売注文が同じ管理の下の別の口座で発注されると、クロス トレードが発生します。すべての取引所参加者が、平等の機会で取引できるようにするために、取引所はそのような取引の間で遅延を最小限に抑えています。遅延期間内に注文の両方の側が発生すると、クロス取引は違法となる可能性があります。

注: クロス トレードの「休憩期間」(遅延期間) は5秒です。

スコアの方法

TT Score は、同じ価格で同じ限月に発注された反対の買注文と売注文を識別します。注文の該当組を検出すると、TT Score は注文の間の時間の長さを決定します。

スコアの解釈

TT Score は、クロス トレードに以下のリスク スコアを割り当てます。

• 100: 遅延は不十分で (5秒以下) トランザクション ID ("TID") または TradeMatchID マッチ (いずれかの欄が信頼性のある場合...これは取引所に依存しています)、または信頼性のない TID または TradeMatchID と約定が 300 ミリ秒以内に発生した場合。
• 95: 信頼性のない TID または TradeMatchID。でも他のすべて一致条件、同じトレーダー、遅延の不十分、300ミリ秒離れた約定。 
• 75: 遅延が不十分で、TID または tradeMatchID マッチまたは約定が 300 ミリ秒内に発生。
• 70: 使用不可の TID または TradeMatchID で、すべての一致条件を満たしていて、同じトレーダー、遅延が充分である場合。
• 70: TID または TradeMatchID が一致しない場合で、すべての他の一致条件を満たし、異なったトレーダー、遅延が不十分である場合。
• 62: 使用不可の TID で、全ての他の一致条件を満たしていて、異なったトレーダー、遅延が十分である場合。
• 0: TID または tradeMatchID で一致しない場合、またはブロック注文の場合。

クロス トレードの識別

[Cluster Scorecard] には、クロス トレードを示している可能性のある操作が示されます。このスコアカードを使って、クロス トレード スコアをトリガーした操作を詳しく調べることができます。以下の画像には、クロス トレードのクラスタを調査した結果が示されています。

クロス トレードの [Audit Activity] を確認する際、以下の内容を確認してください。

1. 約定は、同じ注文枚数の市場の反対側で執行されました。
2. 別の口座を使って 2つの取引が執行されました。
3. 同じミリ秒間に2つの取引が執行されました。
4. 別のトレーダー ID または同じトレーダー ID を使って 2つの取引が執行されました。