過剰売買

過剰売買 (Excessive Bid/Ask) モデルは、1人のトレーダーが、取引セッション中の異なった時点で限月の買・売枚数の大半を占めている場合を詳しく調べます。TT Score の 「過剰売買」 (Excessive Bid/Ask) モデルは、一人のトレーダーがセッション中に大規模な買枚数と売枚数を発注することで、限月の価格を制御しようとしていることを示す可能性のあるクラスタを分析してスコアします。

1人のトレーダーの注文が限月の買売枚数の大半を占めている場合、その限月の価格を制御できます。「過剰売買」 (Excessive Bid/Ask) モデルは、この動作に対し会社にアラートを通知できます。これは意図的な市場操作の可能性を示しています。

注: 「過剰売買」 (Excessive Bid/Ask) モデルは、操作の疑いのある取引動作のみを識別します。このモデルは、実際の規定違反を反映していない場合があります。

スコアの方法

TT Score は、他の状況で規制機関の注意を引く取引操作に基づいて、クラスタ スコアを計算します。

高いスコアは、クラスタ内の取引操作で規制措置のリスクをもっていることを示しています。会社のリスク モニターは、これらのスコアを使って、最も規制措置のリスクが高いユーザーの取引操作を調査するため、リソースの優先順位を設定できます。

過剰売買のスコア解釈

「過剰売買」 (Excessive Bid/Ask) モデルは、トレーダーがセッション出来高に比べて多数の買・売注文を発注したインスタンスを検出します。

各クラスタに 0～100 の変動値のリスク スコアが割り当てられます。このスコアは、クラスタの取引操作中に発生した過剰な売買注文の可能性を示しています。

TT Score の最良実例に基づいて、75以上を記録するクラスらは「高リスク」とみなされ、コンプライアンス レビューの際に重要な焦点を置く必要があります。

「過剰売買」 (Excessive Bid/Ask) スコアカード メトリックス

[Scorecard Metrics] セクションは、過剰売買の注文の発注の識別に関連する以下の統計を測定します。

• Session Vol: 取引セッションの合計枚数。
• Session Open: セッションの限月の始値。
• Session Close: セッションの限月の終値。
• Trader Vol: トレーダーの合計出来高。
• OBD Clusters: 識別された取引板の優勢 (OBD) クラスタ数。
• Avg OBD Score: 取引板の優勢 (OBD) のスコアの平均。
• Avg OBD Buy Mkt Dom: 市場の「買」側の取引板の優勢 (OBD) のスコアの平均。
• Avg OBD Sell Mkt Dom: 市場の「売」側の取引板の優勢 (OBD) のスコアの平均。
• Avg OBD Top5 Buy Qty: 市場の「買」側の取引板の優勢が識別された上位 5つの買注文の枚数の平均。
• Avg OBD Top5 Sell Qty: 市場の「売」側の取引板の優勢が識別された上位 5つの買注文の枚数の平均。
• HighRsk OBD Clusters: 高リスクの取引板の優勢クラスタの数。
• Avg HighRsk Score: 高リスク スコアの平均。
• Avg HighRsk OBD Buy Mkt Dom: 市場の「買」側の高リスクの取引板の優勢 (OBD) のスコアの平均。
• Avg HighRsk OBD Sell Mkt Dom: 市場の「売」側の高リスクの取引板の優勢 (OBD) のスコアの平均。
• Avg HighRsk OBD Top5 Buy Qty: 市場の「買」側の取引板の優勢が識別された上位 5つの買注文の枚数の平均。
• Avg HighRsk OBD Top5 Sell Qty: 市場の「売」側の取引板の優勢が識別された上位 5つの買注文の枚数の平均。
• Ratio HighRsk Vs Total Clstrs: 高リスクと識別されたクラスタの合計数に対する比率。
• Ticks Moved Open to Close: 限月の価格が始値と終値の間で動いたティックの合計数。
• Price Pct Move Open to Close: 始値と終値の間の変化率の合計パーセント数。
• HighRsk OBD Clusters: 高リスクの取引板の優勢クラスタの数。
• Avg MedRsk Score: 中リスクのスコアの平均。
• Avg MedRsk OBD Buy Mkt Dom: 市場の「買」側の中リスクの取引板の優勢 (OBD) のスコアの平均。
• Avg MedRsk OBD Buy Mkt Dom: 市場の「買」側の中リスクの取引板の優勢 (OBD) のスコアの平均。
• Avg MedRsk OBD Top5 Buy Qty: 市場の「買」側の中リスクの取引板の優勢が識別された上位 5つの買注文の枚数の平均。
• Avg MedRsk OBD Top5 Buy Qty: 市場の「買」側の中リスクの取引板の優勢が識別された上位 5つの買注文の枚数の平均。
• LowRsk OBD Clusters: 低リスクの取引板の優勢クラスタの数。
• Avg LowRsk Score: 低リスクのスコアの平均。
• Avg HighRsk OBD Buy Mkt Dom: 市場の「買」側の高リスクの取引板の優勢 (OBD) のスコアの。
• Avg HighRsk OBD Buy Mkt Dom: 市場の「買」側の高リスクの取引板の優勢 (OBD) のスコアの平均。
• Avg LowRsk OBD Top5 Buy Qty: 市場の「買」側の低リスクの取引板の優勢が識別された上位 5つの買注文の枚数の平均。
• Avg LowRsk OBD Top5 Sell Qty: 市場の「売」側の低リスクの取引板の優勢が識別された上位 5つの買注文の枚数の平均。

過剰売買の識別

[Cluster Scorecard] (クラスタ スコアカード) を使って、過剰売買のスコアをトリガーした操作の詳細を表示できます。

例:

1. モデルが大規模なOBD クラスタ数を識別した場合。
2. Avg HighRsk Score の高い値。
3. 取り消された注文数が多いことからわかるように、発注された注文の大部分が送信後に取り消された場合。
4. 完全約定の測定が、発注済み注文の合計数に比べて低い場合。