リスク限度
フローでの取引のリスク計算
Setup の「限月にエネルギーの限度を実施」設定に基づいて、TT はフローまたは限月のいずれかにてエネルギー銘柄に対するポジション限度を計算します。このオプションがエネルギー銘柄に対して無効になっている場合、TT はフローでのリスクを計算します。
エネルギー銘柄に対しリスク限度を計算する際、TT は限月の明細から以下の受渡し値を使用します。
- roundLotQty: 1つの限月で取引できる最小枚数。
- numberOfBlocks: 受渡しの期間数。
- minLotSize: 各受渡し期間の受渡し数量。
注: 限月の明細に関しては、限月を選択してキーボードの [シフト]＋[X] をクリックすると、TT のワークスペースで表示できます。
以下の表には、TT の取引アプリケーションを使って、フローでの取引エネルギー銘柄や限月に対して取引所ごとにリスクがどのように計算されるかの例を示しています。
| Exchange (取引所) | Contract (限月) | Delivery Values (受渡し値) | 発注済み注文枚数 | TT でのリスク チェック | 表示注文枚数 |
|---|---|---|---|---|---|
| CME | LAP 02Jun21 | roundLotQty=1 numberOfBlocks=35 minLotSize=50 |
qty = 1 |
フロー: qty × numberOfBlocks = 1×35 フロー: qty × qty/roundLotQty = 1÷1 |
フロー: qty × minLotSize = 1×50 = 50 限月: qty = 1 |
| EEX | DEBM Jun21 | roundLotQty=1 numberOfBlocks=720 minLotSize=720 |
qty = 1 |
フロー: qty × numberOfBlocks = 1×720 フロー: qty × qty/roundLotQty = 1÷1 |
フロー: qty × minLotSize = 1×720 = 720 限月: qty = 1 |
| ICE | PJM S May20 | roundLotQty=50 numberOfBlocks=352 delivery unit=1 (ICE does not consider minLotSize) |
qty = roundLotQty × order quantity (1) × 受渡し単位 = 50 |
フロー: qty × numberOfBlocks = 50×352 フロー: qty × qty/roundLotQty = 50÷50 |
フロー: qty = 50 限月: qty/roundLotQty = 50÷50 = 1 |
| IDEM | IDEPY | roundLotQty=1 numberOfBlocks=1 minLotSize=8760 |
qty = 1 |
フロー: qty × numberOfBlocks = 1×1 フロー: qty × qty/roundLotQty = 1÷1 |
フロー: qty × minLotSize = 1×8760 = 8760 限月: qty = 1 |
| Nodal | AAG | roundLotQty=1 numberOfBlocks=704> minLotSize=704 |
qty = 1 |
フロー: qty × numberOfBlocks = 1×704 フロー: qty × qty/roundLotQty = 1÷1 |
フロー: qty × minLotSize = 1×704 = 704 限月: qty = 1 |
ポジション限度の例EEX エネルギー、フローでのリスク
EEX の DEBM Jun21 限月の場合、以下の口座ポジション限度が設定されます。
- Max Order Quantity (Outrights) (最大注文枚数 (アウトライト)): 1000
- Max long position per contract (限月ごとの最大ロング ポジション): 7500
- Enforce energy limits in Contracts (限月でのエネルギー限度を実施) チェックボックス: 無適用 (リスクはフローで計算)。
質問: トレーダーがこの口座を使って 2枚の DEBM Jun21 限月を買おうと試みた場合、注文は受付けられますか？拒否されますか？
回答: 注文は拒否されます。EEX の DEBM Jun21 限月に対しフローでリスクが計算されます。注文枚数 × numberOfBlocks = 2×720。DEBM Jun21 の2限月の枚数は 1440 ロットに等しい枚数です。これは Setup の 1000 の最大注文枚数を超過しています。トレーダーは TT ワークスペースで以下のエラー メッセージを受信します。
ポジション限度の例CME エネルギー、フローでのリスク
CME の LAP 02Jun21 限月の場合、以下の口座ポジション限度が設定されます。
- Max Order Quantity (Outrights) (最大注文枚数 (アウトライト)): 100
- Max long position per contract (限月ごとの最大ロング ポジション): 750
- Enforce energy limits in Contracts (限月でのエネルギー限度を実施) チェックボックス: 無適用 (リスクはフローで計算)。
- 現在のポジション = 700
質問: トレーダーがこの口座を使って 2枚の LAP 02Jun21 限月を買おうと試みた場合、注文は受付けられますか？拒否されますか？
回答: 注文は拒否されます。「最大注文枚数」がリスク チェックを通過しても (枚数 × numberOfBlocks = 2 × 35 = 70 < 100)、LAP 02Jun21 の結果のポジション ((20 × 35) + (2 × 35) = 770) は、LAP 限月の 750 のポジション限度を超過しています。トレーダーは TT ワークスペースで以下のエラー メッセージを受信します。
