マーケット メーキング アルゴ

TT では、ユーザーが入力パラメータのセットに基づいてマーケットをクォートできるように、自動発注ストラテジーを提供する一連のアルゴを提供しています。ユーザーはクォート動作をカスタマイズし、約定が発生した後にとる動作を指定し、インスタンスごとにリスク パラメータを制御できます。ストラテジーは Autotrader または Algo Dashboard のいずれかから実行できます。値はユーザーごとに手動で追加でき、Excel からリンクでき、または注文テンプレートを使って読み込みできます。

TT では、以下のマーケット メイキング アルゴを提供しています。

• Direct Entry (ダイレクト発注): [Bid Prc] と [Ask Prc] 入力で提供されるダイレクト価格に基づいてクォート注文が発注されます。約定待ち注文は提供された買値または売値への変更に基づいて、自動的に再価格設定されます。
• Single Theo (シングル理論値): シングル理論値 (Theo Price) からユーザー定義のティック数のクォート注文を発注します (買オフセット と 売オフセット)。約定待ち注文は提供された理論値またはオフセットへの変更に基づいて、自動的に再価格設定されます。
• Bid/Ask Theo (買/売理論値): 理論買売値 (理論買 and 理論売) からユーザー定義のティック数のクォート注文を発注します (買オフセット と 売オフセット)。約定待ち注文は提供された理論値またはオフセットへの変更に基づいて、自動的に再価格設定されます。
• Market Base (マーケット ベース): シングル理論値 (Theo Price) からユーザー定義のティック数のクォート注文を発注します (買オフセット と 売オフセット)。約定待ち注文はオフセットへの変更やマーケットの動きに基づいて、自動的に再価格設定されます。
• Reference Market (参照マーケット): 参照銘柄 (Ref Instrument)の現在のインサイド マーケットからシングル理論値 (Theo Price) からユーザー定義のティック数のクォート注文を発注します (買オフセット と 売オフセット)。約定待ち注文はオフセットへの変更や参照マーケットの動きに基づいて、自動的に再価格設定されます。

アルゴの作動

アルゴ パラメータを使って、ユーザーはクォート動作をカスタマイズし、約定が発生した後にとる動作を指定し、インスタンスごとにリスク パラメータを制御できます。

クォート注文は価格と枚数の入力に基づいて発注され、[外側のクォートがマーケットにジョインした場合」、「内側のクォートがマーケットにジョインした場合]、「マーケットのクロス回避」 設定に基づいて調整される可能性があります。ストラテジーは、自動的にベース価格の入力への更新時に、クォート注文の再価格設定を行います。[Quote Throttle] パラメータを使って注文の更新の頻度を制御できます。約定を受信すると、アルゴは自動的に約定価格からの特定の追加ティック数 (カバー オフセット) をカバー注文を発注します。

[Manual Requote] 設定に基づいて、[Requote] ボタンがクリックされるまで、[Fill Throttle] が約定を受信したマーケットの売買側でクォートを通過させた後や一時停止した後に、アルゴは自動的に再クフォートを行います。クォート注文は、[Max Pos] の許可に対して、オープン ポジションに基づいて減数または取消されます。アルゴはまた、必要に応じてオープン ポジションをリセットできるオプションを提供しています。

注:

• アルゴを実行するための最大ポジション値を入力する必要があります。でなければ、ストラテジーは停止します。
• ストラテジーを開始した後 [Enable Cover Orders] パラメータが有効化されると、その時点の後に達成された約定のみを考慮します。
• 約定スロットルがまったく入力されていなければ、アルゴは再クォートする前にクォート スロットルを考慮します。

警告!

• この時点で TT は停止状態からアルゴの再開を試みないように推奨しています。これにより、無効な価格を一時的に使用してしまうこととなり、意図しない約定が生じる可能性があります。
• アルゴにより管理されている注文で手動での介入が生じると、ストラテジーによりこれらの注文が管理されているのが停止する場合があります。アルゴはマーケットのその側で注文の約定待ちを行わなくなります。

アルゴ パラメータ