TT Score
モメンタム イグニッション
モメンタム イグニッション取引パターンとは、方向性価格移動を作成し、結果を利用する試みを示します。通常モメンタム イグニッションは、短い期間に一連のアグレッシブ注文を発注し、既存のストップ注文のトリガーを試みることを意味します。これで事前に発注済みの注文が、イグナイト価格の動向により利益を挙げて執行されることになります。
スコアの方法論
潜在的なモメンタム イグニッションを検出するには、TT Score は、アグレッシブ注文を発注した同じトレーダーによる約定操作の特定のパターンを検出します。短期間の間に即時に売注文をリフトまたは買注文をヒットする、複数の注文を発注したトレーダーを検出します (これをアグレッシブ注文といいます)。これらの各アグレッシブ注文において TT Score では、複数の価格帯で執行された注文の約定価格を識別し、また変化する約定価格がアグレッシブ注文と同じ売買側でアグレッシブ注文と同じ売買側で傾向をとっているかどうかを識別します。最後に、アグレッシブ注文と反対のマーケットの側で、約定したのが早すぎると思われる場合を決定します。
スコアの解釈
割り当てられたスコアは 0～100 のスライド スケールに基づいていて、アグレッシブ注文の約定済み枚数と利食いの注文の約定枚数の間に見られる関係に基づいています。
スコアカード メトリックス
[Scorecard Metrics] セクションでは、モメンタム イグニッションに関連する以下の統計を測定します。
- Ignitier Price Levels (イグナイター価格帯): アグレッシブ注文が約定した価格帯の数。市場価格の動向に関連して約定が発生した価格帯の連続 (例えば、市場価格の上昇に貢献する上昇価格帯での買注文など)。
- Ignites (Vol) (イグナイト): 「アグレッシブ注文」の約定出来高 (一定期間に、即時に売をリフトした買注文、または即時に買をリフトした売注文)。
- Opp.Side (Vol) (反対側): ある期間内のアグレッシブ注文と反対のマーケットで受信した約定の出来高を示します。
例えば [Igniter Price Levels] と [Ignites (Vol)] メトリックで大規模の値が示されていると、これはトレーダーが、特定の方向 (買または売) で価格の動きをイグナイトさせ、市場参加者を誤解させたり人為的な価格を作成するよう試みていたことが示されています。[Opp.Side (Vol)] は、トレーダーがイグナイター注文の反対の注文で有利な約定を受信したかどうかをよく示しています。というのはトレーダーは意図的または無謀に価格の動きを閃光させずに、約定を受信することはないからです。
モメンタム イグニッションの識別
TT Score でモメンタム イグニッション クラスタを調査する際、以下の内容に注目する必要があります。
- アグレッシブ注文で使用された明確な価格帯の数。
- アグレッシブ注文で約定した枚数。
- 反対側の注文や利食いの注文で約定した枚数。
[Cluster Scorecard] (クラスタ スコアカード) を使って、高クラスタ スコアをトリガーした操作を詳しく調べることができます。スコアカードの圧力チャートでは、潜在的に疑わしい取引パターンを検出するための視覚的な手がかりを提供しています。スコアカードの注文システム履歴データは、注文の情報や操作のタイミングを確認するのに使用できます。以下の例では、潜在的なモメンタム イグニッションとして識別された取引操作を示しています。
この例では、以下の操作が行われています。
- 複数のアグレッシブ売注文が発注され、最良買値で短期間に注文が約定しています。
- 注文は価格の動向をイグナイトし、同じトレーダーがマーケットの同じ売買側で買約定を受信しています。
操作はまた ラダー ビュー ツールでも再生でき、マクロ ビューでも確認できます。例えば、[Market Replay] をクリックすると、注文が様々な価格帯でマーケットと相互作用したかを確認できます。
この例では、以下の操作が行われています。
- 板情報では疑いのある取引操作中の市場価格と流動性が表示されます。
- 垂直線は、マーケット リプレイ中の時間の一点を識別します。
- マーケット リプレイ中に、特定の時間の前後に発生した注文と約定がシステム履歴に表示されます。